Zoveel vermogen heb je nodig om financieel onafhankelijk te zijn

ANALYSE – Hoeveel geld is genoeg om de rest van je leven iedere dag helemaal zelf te kunnen bepalen hoe je de dag invult, ook al is de pensioengerechtigde leeftijd nog (lang) niet bereikt? Aan het einde van dit artikel kun je dat voor jezelf ongeveer inschatten.

Veel van de hypotheken die tegenwoordig afgesloten worden hebben een looptijd van dertig jaar. Een jongere huizenkoper is daarmee – mits alles goed gaat – rond het bereiken van zijn pensioengerechtigde leeftijd van zijn hypotheek verlost.

Vaak wordt ervoor gekozen om gedurende de hele looptijd bruto hetzelfde maandbedrag te betalen bij een zogenoemde annuïteitenhypotheek. De maandlast bestaat dan uit een combinatie van rente en aflossing.

De netto maandlast is dan in het begin lager want vooral dan wordt geprofiteerd van de hypotheekrenteaftrek. In de beginperiode bestaat de maandlast grotendeels uit rente en maar voor een heel klein deel uit aflossing. Aan het einde van de looptijd is dat exact andersom.

Wie erin slaagt maandelijks maar een beetje extra af te lossen, kan de looptijd van zijn of haar hypotheek behoorlijk inkorten. Andersom geldt ook. Want betaal je maandelijks ook maar iets minder dan neemt de totale duur van afbetalen in theorie heel snel toe.

Ervoor kiezen maandelijks maar iets minder te betalen volstaat om van een dertigjarige hypotheek een eeuwigdurende hypotheek te maken, omdat in het begin maar zo weinig echt wordt afgelost. Zoiets is een duizendjarige hypotheek te noemen, of een aflossingsvrije hypotheek.

Genoeg vermogen om van te leven

Het verhaal van de duizendjarige hypotheek heeft met rente en schulden te maken. Voor bezit en rendement geldt hetzelfde, maar dan omgekeerd aan schulden. Zolang aan vermogen niet méér geld wordt onttrokken dan het reële rendement (gecorrigeerd voor inflatie), kun je oneindig lang van opbrengsten genieten. En uiteraard: wordt minder dan het reële rendement onttrokken dan is het vermogen groeiende. 

Om een idee te krijgen van het bedrag dat nodig is om financieel gezien oneindig verder te kunnen, dien je een schatting te maken van de uitgaven op jaarbasis. Dit bedrag moet vervolgens worden vermenigvuldigd met een factor 20 tot 50. De factor 20 impliceert een (reëel) rendement van 5 procent terwijl de factor 50 een rendement van 2 procent impliceert.

Uitgaande van 4 procent heb je een bedrag gelijk aan 25 keer de jaarlijkse uitgaven nodig om financieel gezien oneindig verder te kunnen. Deze 4 procent is mede afgeleid van wat Amerikaanse geldexperts wel de safe withdrawal rate noemen.

Waarom 4% rendement op je vermogen best redelijk is voor financiële onafhankelijkheid

Bij de veronderstelling van 4 procent rendement zijn uiteraard vraagtekens te plaatsen. Desalniettemin lijkt het een vrij redelijke aanname is.

Zo toonde hoogleraar finance Jeremy Siegel in zijn onderzoeken aan dat het gespreid beleggen in aandelen over langere periodes een reëel rendement van ongeveer 6,5 procent oplevert.

Bovendien is nog voorbijgegaan aan mogelijke extra inkomsten in de toekomst alsook eventuele besparingsmogelijkheden. Denk wat mogelijke extra inkomsten betreft bijvoorbeeld aan het te gelde maken van een hobby, bijverdiensten uit arbeid of ondernemerschap, eventuele erfenissen en pensioenen (inclusief AOW).

Kortom, rekenen met 4 procent lijk best redelijk en wellicht zelfs conservatief. Daarmee volstaat een bedrag van 25 keer de jaaruitgaven om oneindig verder te kunnen, ook al ligt de pensioengerechtigde leeftijd nog decennia in de toekomst. Het is het idee van de duizendjarig hypotheek, maar dan omgekeerd in de vorm van een eigen geldboom.

Hendrik Oude Nijhuis is medeoprichter van beleggingsfonds ValueMachinesFund en heeft zich jarenlang verdiept in de strategieën van ‘s werelds beste beleggers. Zijn bestseller over Warren Buffett is gratis beschikbaar.